Москва Ханой

Почему инвесторы выводят деньги из Евросоюза во Вьетнам?

В условиях, когда инвесторы спешно выводят свои инвестиции с Греции, Италии, Испании и других стран ЕС, актуальным становится вопрос, а куда эти инвестиции направляются из Европы?

Соответственно, в какой из стран мира формируются фундаментальные инвестиционные условия для нового мощного экономического рывка, такого же "неожиданного", как с 60-70-х гг. стало для многих мощное развитие, а затем "экономическое чудо" в Японии и Сингапуре, в 80-е годы в Китае, с 90-х гг. в Бразилии, Турции и Индонезии. На кого сейчас из "молодых тигров" стоит обратить внимание инвесторам всего мира?

Оказывается, новыми героями для инвесторов в год Дракона (2012г) становятся... «дети дракона». Так себя издавна (потомками дракона и птицы-феи) называют вьетнамцы. На взгляд непосвященного, Вьетнам абсолютно теряется на фоне таких серьезных азиатских игроков как Китай или Индия:
- более 80% территории – гористая местность;
- аграрная страна, в которой и в начале XXI века городское население составляет всего 30%, деревня здесь по-прежнему доминирует над городом;
- большое и бедное государство. ВВП на душу населения составляет лишь $3100 (столько же у Узбекистана), это 166-е место в мире и т.д.

Однако, не все так однозначно и обречено. Эксперты землячества трейдеров и инвесторов Вьетнама Академии Forex и биржевой торговли Masterforex-V обращают внимание на мощный экономический рывок Вьетнама в последнее десятилетие и быстрый рост значения этой страны в регионе. Так, согласно индексу Bloomberg, вьетнамская экономика по перспективности в азиатском регионе занимает 3-е место после китайской и индийской.

Вполне возможно, что через какой-то десяток лет все в мире будут говорить не о китайском, а о вьетнамском чуде, а через 20 лет Вьетнам войдет в топ-20 крупнейших экономик и мир заговорит о новом "азиатском тигре" или "драконе". Чтобы бы там ни было в будущем – близком или далеком, но уже сегодня инвестиции во Вьетнам считаются выгодными по доходности, тем не менее, здесь – множество незанятых ниш практически во всех сферах экономики. На лицо явная недостаточная осведомленность потенциальных инвесторов и туристов обо всех возможностях этой удивительной страны.

Так что же делает Вьетнам заманчивым и интересным направлением для инвесторов? Что представляет собой эта страна с позиции инвестиционной значимости? С какими подводными "камнями", то бишь инвестиционными рисками, могут столкнуться здесь вкладчики?

Высокий интерес к Вьетнаму вызван целым рядом причин, аналитики Академии Форекс и биржевой торговли Masterforex-V сосредоточились на 8 главных из них:

1. Бурное экономическое развитие. Вьетнам сегодня – это одна из самых быстро развивающихся стран Азии. Более того, по динамичности развития он входит в первую десятку стран мира. Еще недавно ежегодный рост ВВП страны в среднем составлял 8%, сегодня он не намного меньше – 6,8%. Спросите, чем помимо низкой точки отсчета можно пояснить такие высокие темпы роста экономики? Отметим некоторые характерные черты развития этой страны:

- индустриализация. Вьетнам поставил себе задачу к 2020 году превратиться в индустриальную державу, создать конкурентоспособную промышленность. Уже сегодня промышленность дает 40% ВВП. Но Вьетнам продолжает строить металлургические, машиностроительные, нефтеперерабатывающие заводы, компьютерные производства, горнодобывающие фабрики, развивает судостроение. Эта страна, кстати, занимает 5-е место в мире по тоннажу строящихся судов, по этому показателю она, к примеру, впереди России. Активно идет создание новых портов, пока Вьетнам получает грузы через Сингапур. Об автомобилестроении – отдельный разговор. Здесь производится 80 тысяч машин в год (почти все – на совместных предприятиях), собираются машины самых известных брендов – BMW, Isuzu, Toyota и др. Из последних новостей – недавно "Mazda" объявила об открытии здесь завода по сборке модели "Mazda";
- высокие технологии. Упор делается на самые современные производства – электронику, приборостроение, биотехнологии. Надо признать, что IT-отрасль во Вьетнаме развивается особенно быстро. К примеру, здесь уже построила завод по производству лазерных принтеров "Canon". Экспорт электроники дает стране около $3 млрд. в год. Но у Вьетнама планов громадье: в этом году собирается открыть завод Nokia, Тайвань планирует вложить до 12 млрд. долларов США в производство компьютерных комплектующих и т.д.;
- открытая экономика. Во Вьетнаме действует 135 промышленных и экспортных зон (это более 27 тыс. гектаров), в которых компании не платят никаких пошлин при импортировании оборудования, сырья, комплектующих при условии, что изделия экспортируются. Есть масса других налоговых льгот и послаблений. Поэтому тех же американских бизнесменов в стране хоть отбавляй, большую активность проявляют и французы. А тайцы вообще считают, что к 2015 году Вьетнам может стать региональным центром АСЕАН по торговле и инвестициям, и спешат здесь открыть филиалы своих компаний. Так что, если в 2006 году прямые иностранные инвестиции во вьетнамскую экономику составляли $10,2 миллиарда, то в докризисном 2008 году – уже $60 млрд. Конечно, кризис серьезно уменьшил этот денежный поток. Так, в 2011 году они упали на 40%. Зато Вьетнаму очень помог большой внутренний рынок и внутренние инвестиции. Дело в том, что в последние предкризисные годы вьетнамцы охотнее вкладывали деньги не в золото и недвижимость, а… в акции, в то время на бирже играло до 500 тысяч человек, мания приобретения акций охватила буквально всю страну (во Вьетнаме преподавание финансовой грамотности населению было поставлено на государственный уровень – бесплатные курсы, телепрограммы на тему "Как "чайнику" заработать деньги на бирже" и пр. По этому поводу имеются интересные публикации Георгия Зотова). Вот эти деньги и пригодились в кризис. Увы, но сегодня население для сохранения сбережений, опять предпочитает золото;
- экспортноориентированная экономика. Вьетнамцы продают за рубеж все, что только можно продать. Достаточно сказать, что двухсторонняя торговля составляет приблизительно 160% ВВП, это в 2 раза больше, чем у Китая и более чем в 4-е раза больше, чем у Индии. Напомним, что по экспорту орехов-кешью Вьетнам стоит на 1-м месте в мире, он держит 50% мирового рынка черного перца, является 2-м по величине поставщиком риса в мире после Таиланда, 2-м крупнейшим производителем кофе, вкус местного кофе считается самым насыщенным, а запах – самым ароматным. А еще эта страна – 3-й по величине поставщик нефти в Юго-Восточной Азии, самых дешевых и замечательных фруктов, качественной и дешевой одежды и обуви и т.д. Кстати, крупнейшим импортером вьетнамских товаров являются США;
- развитый малый бизнес. Практически все население страны что-то производит и чем-то торгует. Это не сложно хотя бы потому, что во Вьетнаме частный дом является одновременно и местом для малого бизнеса. Как правило, его первый этаж занят магазинчиками, кафе, парикмахерскими, ремонтными мастерскими, массажными кабинетами, а на верхнем этаже проживает сама семья. В общем, можно работать от зари до зари. В кризис, кстати, власти значительно упростили правила для малого бизнеса, к примеру, чтобы открыть кафе для сбора справок теперь нужно всего 3-и дня.

Но все изложенное выше вовсе не означает, что у вьетнамской экономики нет проблем. Увы. Дело в том, что Вьетнам называет свой строй социализмом с рыночным лицом. Это значит, что в стране значительная роль государства, именно ему принадлежат командные высоты в экономике (энергетика, горнодобывающая промышленность, нефтяные концерны, транспорт), госсектор дает примерно 52% ВВП. Не является предметом купли-продажи и земля, она в общественной собственности, а крестьяне ее получают в пользование, пусть и фактически бессрочное. И хотя в последнее время в стране активно проводится приватизация, зависимость Вьетнама от государственных компаний по-прежнему высока. Кроме этого отметим:
- высокую инфляцию. В прошлом году цены на потребительские товары выросли более чем на 18%, это один из самых высоких показателей в Азии;
- девальвацию донга на 9,3%;
- прогнозы. Еще в самом конце 2010 года Moody's понизил рейтинг долговых обязательств страны в иностранной валюте с Ва3 до В1 и сохранил негативный прогноз;
- быстрый рост государственного долга – 58,7% от ВВП. Эксперты считают, что при долге в 70% вьетнамскую экономику может поразить серьезный кризис и пр.

2. Богатые природные ресурсы. Вьетнам, вопреки расхожему мнению, большая страна, по территории она сравнима с Германией, Финляндией или Норвегией. И хотя его природные ресурсы нельзя назвать сказочно богатыми (имеются месторождения хрома, редкоземельных элементов, золота, олова, цинка, меди, титана, графита и пр.), они привлекают внимание инвесторов. Особенно сейчас, когда начинаются разработки богатых месторождений нефти и газа на суше и на континентальном шельфе. Кстати, у России с Вьетнамом есть несколько совместных предприятий по добыче нефти и газа.

3. Демографическая причина. Это густонаселенная страна, здесь проживает более 90 млн. человек (14-е место в мире). Население Вьетнама растет быстро, если не сказать, слишком быстро. Так что властям приходится ограничивать количество детей в семье до двух, третий ребенок проводит к сокращению зарплаты на 25% и потере партийного билета со всеми вытекающими из этого последствиями для карьеры.

Сегодня средний возраст вьетнамцев составляет 27,4 лет. У этого демографического бума, разумеется, есть свои плюсы и минусы. Средняя и высшая школа – не обязательные и в основном платные. Однако, семья с невысоким достатком может рассчитывать на помощь государства. Малограмотные, во Вьетнаме обязательна только начальная школа - с 7 до 12 лет, а дальше или за деньги или работать. Среди плюсов отметим очевидную для инвесторов зависимость трудового потенциала страны от демографического. Другими словами, дефицит рабочей силы, причем дешевой, Вьетнаму в целом не грозит. Зарплата в $300 в месяц в этой стране является редкостью и считается хорошей (справедливости ради отметим, что и цены здесь низкие). Более того, именно этот фактор на фоне повышения зарплат в Китае, стал решающим для тех же тайваньских компаний, которые призадумались о строительстве новых заводов во Вьетнаме.

Среди минусов бурного демографического роста выделим:
- высокий уровень безработицы, особенно, в сельской местности;
- значительную трудовую миграцию. Сегодня примерно 4-е миллиона вьетнамцев работают более чем в 100 странах мира, большинство – в США. Их денежные переводы являются для Вьетнама и вьетнамцев значительным источником доходов: в 2010 году они составили $8 миллиардов;
- нехватку квалифицированных кадров. Уезжают-то в своей массе молодые, энергичные, хорошо подготовленные. А кроме того в стране обязательным является только начальное образование (с 6 до 11 лет), отсюда малограмотность большой части населения. Как раз нехватка квалифицированных рабочих во Вьетнаме тормозит перенос производства из того же Китая;
- бедность населения. Почти половина вьетнамцев не имеет доступа к водоснабжению и канализации, многие по-прежнему живут в лачугах, собранных чуть ли не из мусора, благо климат позволяет. Не будем забывать, что в Индексе развития человеческого потенциала Вьетнам находится только на 128-м месте из 187-и возможных;
- большую нагрузку на бюджет социальных программ. На пособия различного рода в стране идут очень большие суммы. Понятно, что бюджет не выдерживает подобных нагрузок. Отсюда, к примеру, очевидные сегодня проблемы качества вьетнамского здравоохранения, вызванные нехваткой финансирования. Еще недавно Вьетнам занимал предпоследнее 12-е место среди 14 стран региона по расходам на здравоохранение на душу населения.

4. Социальная стабильность. За последнее время во Вьетнаме значительно уменьшился уровень бедности, теперь он меньше, чем в Китае, Индии или на Филиппинах. В 2009 году Вьетнам вышел из категории слаборазвитых стран (по методике ООН – $1 тысяча в год на душу населения). Если в начале 90-х годов прошлого столетия бедных в стране было 58% населения, то в 2010 году – 9,5%. Да чего там, если еще каких-то 20 лет назад здесь все ездили на велосипедах, то теперь – на мотоциклах, в бесконечном потоке которых все чаще мелькают BMW, Mercedes, Honda и др. Кстати, Коммунистическая партия обещает, что еще через 20 лет каждый вьетнамец будет иметь свою машину.

Эти изменения достигнуты не только за счет быстрого роста экономики, но и благодаря социальным программам государства. Так, бедные вьетнамцы не платят налогов; на пенсию женщины уходят в 55 лет, а мужчины – в 60; государство активно отправляет молодежь учиться за границу (в США – более 13 тысяч, в Австралии – 10 тысяч, в Великобритании – около 9 тысяч, в России – почти 5 тысяч и др.). Конечно, пока вьетнамцы, достигшие 14 лет, составляют более 26% населения, а старше поколение – всего 5,6%, подобная государственная щедрость является возможной, но ведь подобный расклад вечным не будет. Кстати, подоходный налог в стране варьируется от 0 до 40%. Но социальная стабильность на сегодняшний день во Вьетнаме достигнута.

Заметим, что в рейтинге уровня жизни стран 2011 года, составленном независимым институтом Legatum Institute, Вьетнам находится на 61-м месте (поднялся за один год на 16 позиций), для сравнения Россия в этом списке занимает 63-е место, а Украина – только 69-е.

5. Выгодная недвижимость. Напомним, что американская Ассоциация иностранных инвесторов в недвижимость в прошлом году в своем списке лучших стран для инвестиций первое место отдала как раз Вьетнаму ("идеальное место инвестиционных вложений"). Благоприятными факторами для инвесторов являются множество свободных ниш, отсутствие серьезной конкуренции, климат, позволяющий удешевить строительство и, конечно, цены, которые в несколько раз ниже, чем у многих других стран региона. Все это и многое другое обещает инвесторам высокую прибыль от вложений во вьетнамскую недвижимость, особенно в курортную. Впрочем, в этой отрасли достаточно и рисков. К примеру, перенасыщенность жильем может резко сказаться на его стоимости, этот рынок сегодня явно перегрет, иностранные покупатели по-прежнему не могут купить недвижимость в собственность, ее можно взять в аренду сроком до 70 лет. Исключения из этого правила, конечно, есть, как же без них, но круг этих лиц весьма узок (учитываются особые заслуги перед государством), впрочем и они могут взять квартиру или виллу (без земли) только в аренду, правда, на 50 лет (с возможностью продления этого срока).

6. Популярное туристическое направление. В последние годы Вьетнам пользуется небывалой популярностью у путешественников, спрос на эту страну увеличился буквально в разы. Так, к концу ноября 2011 года страну посетили 5,3 млн. туристов (почти +16%). Эксперты заговорили о том, что Вьетнам постепенно перехватывает лавры круглогодичного курорта у Таиланда.

Туристов привлекает сюда многое – побережье в 3,2 тысяч километров (и это без островов), страна ведь протяженная, вытянута вдоль берега моря; нетронутая экзотика страны: белоснежные, часто дикие пляжи, причудливые скалы, крутые сопки, знаменитые дюны – былые и розовые барханы, живописные бухточки, тропические джунгли и бесконечные рисовые поля. Добавим к этому дешевый и достаточно качественный сервис (Вьетнаму, конечно, есть над чем еще работать). К слову сказать, в кризис, чтобы привлечь больше туристов, политбюро ЦК Компартии Вьетнама потребовало от владельцев гостиниц заморозить стоимость номеров, а от авиакомпаний снизить стоимость билетов. А еще Вьетнам считается наиболее безопасной страной региона. Хотя мошенники и воры здесь просто виртуозные: легко могут вынести ценное из номера отеля или вырвать сумку, кошелек, проносясь на мотоцикле по городской улице. Мешает, конечно, незнание вьетнамцами английского или другого иностранного языка, не хватает яркой ночной жизни и пр. Но полная релаксация от спешки и суеты больших городов обеспечена, особенно, когда на родине лютая стужа. К тому же Вьетнам серьезно берется за развитие этой отрасли, в ближайшее десятилетие инвестиции в туристическую инфраструктуру должны превысить $12 миллиардов, власти обещают новые курортные комплексы, казино, международный аэропорт и др.

7. Политическая стабильность. Как известно во Вьетнаме однопартийная система, это значит, что коммунистическая партия полностью контролирует ситуацию в стране. Она-то и обеспечивает политическую стабильность и твердой рукой проводит радикальные и довольно эффективные реформы. В свое время историк Е.Кобелев выделил три фактора, позволяющие этому авторитарному режиму оставаться, что называется на плаву:
- заметное улучшение жизненного уровня большинства населения в результате реформ КПВ;
- сохраняющееся в народе (прежде всего в крестьянстве, а оно составляет подавляющее большинство населения) традиционное уважение к компартии как руководителю сопротивления иностранным интервенциям;
- естественный страх вьетнамцев, несколько поколений которых жили в условиях бесконечной войны, перед возможностью новых потрясений и кровавых конфликтов.

И хотя в последнее время пресса в стране получает все большую свободу, ряд газет довольно смело критикует линию партии, в отличие от Китая, достаточно свободен интернет, значительно расширилось пространство личной свободы, но здесь жестко пресекаются любые выступления против КПВ. Так, недавно был приговорен к тюремному заключению активист движения в защиту фермеров, выступивший против местных властей. В тюрьму он попал за то, что на интернет-форуме, излагал политику партии "в искаженном виде".

Однако проходит время и благодаря политике все той же партии растет "средний класс", идет социальное расслоение (во Вьетнаме пока нет миллиардеров, но уже есть несколько сотен "долларовых" миллионеров), растет новое поколение, поколение, не знавшее войны, а значит, лишенное страхов и благодарности. И это поколение рано или поздно потребует демократических перемен. Увы, но логика вещей сильнее логики людей. И когда наступит тот час, главное будет удержать страну от потрясений, и так без меры ей доставшихся.

Отметим еще коррумпированность вьетнамского государства. В индексе коррупции Transparency International Вьетнам занимает далекое 112-е место. Взяточников здесь, пожалуй, на порядок больше, чем в Китае. Взятки во Вьетнаме берут все, везде и регулярно. Кстати, мелкие подношения чиновникам, полицейским здесь взятками не являются, они рассматриваются в качестве сложившейся традиции. Что только не делает власть – от смертной казни коррупционера, если ущерб составил $15 тысяч и более, до рекламы – "Взятки брать стыдно!", "Кто берет взятки – тот ...." – но взятки по-прежнему охотно дают и берут.

8. Ментальность. Особенности характера вьетнамцев сложились под влиянием тропического климата, географического положения страны и необходимости постоянной борьбы с тайфунами и наводнениями, исторических событий, к примеру, частых и кровавых войн. Так сложился национальный характер этого сильного духом и телом народа. В целом, они:
¦ терпеливы, невозмутимы, стойки и выносливы. Вьетнамцы готовы взяться за любую работу, какой бы тяжелой и грязной она не казалась другим. При этом в этой стране никто никуда особенно не торопится, все здесь делается размеренно и неспешно;
¦ тесно привязаны к семье, почтительны со старшими. Зачастую в одном доме живут сразу несколько поколений семьи – сестры, братья, тети, дяди;
¦ необязательны. Обещать завтрашнюю встречу могут не одну неделю. Как там у Михаила Лермонтова, "Уж эта мне Азия! что люди, что речки – никак нельзя положиться!";
¦ коллективизм. В основе его лежат, конечно, трудности, выпавшие на долю этого многострадального народа, которые можно было преодолеть лишь вместе;
¦ фанатичная целеустремленность. Их упорство и энергия буквально бьет через край;
¦ патриотизм, доходящий до откровенного национализма. Во Вьетнаме даже малограмотный легко назовет писателей, поэтов, государственных мужей, прославивших страну, а от обилия государственных флагов на улицах скоро начинает рябить в глазах;
¦ наблюдательны, хорошие народные психологи. Для них не составляет большого труда определить слабые места собеседника и сыграть на них. О вьетнамцах говорят, что они видят человека насквозь;
¦ высокоразвитое чувство собственного достоинства. Они ни за что не простят откровенного неуважение и пренебрежения к себе.

Именно поэтому победить этот народ просто невозможно, хотя лучше всего у них все же получается созидание.

Итак, очевидно, что у Вьетнама большой потенциал и богатые ресурсы. Страна уверенно, поступательно движется вверх, а значит, инвестирование в нее – дело перспективное и выгодное. Несогласным же скажем, сколько инвесторов – столько и самомнений.

Источник: www.bankomet.com.ua

09.02.2012